導語：黨的二十大報告提出：“優化民營企業發展環境，依法保護民營企業產權和企業家權益，促進民營經濟發展壯大”。2023年7月，中共中央、國務院印發的《關于促進民營經濟發展壯大的意見》（以下簡稱《意見》），對促進民營經濟發展壯大作出新的部署。9月4日，中央編辦正式批復在國家發展改革委內部設立民營經濟發展局，作為促進民營經濟發展壯大的專門工作機構，加強相關領域政策統籌協調，推動各項重大舉措早落地、見實效。

為全面了解民營企業的訴求和期待，民生智庫結合多年來在各地營商環境研究咨詢服務中的項目經驗和豐富的企業調研成果積累，聚焦《意見》關注領域，圍繞公平競爭和信用體系、科技創新能力、政商關系及文化、輿論環境、企業監管、企業融資和企業用工六大領域，在全國范圍內開展民營企業需求現狀調研，調研于2023年8月初啟動，歷時近1個月，回收有效問卷2100余份。收集到的企業重點需求集中在融資、信用建設、科技創新等方面，本篇聚焦“融資需求”，剖析本次民營企業調查發現。今日推出《民營企業需求調查：融資需求篇（下篇）》。

關鍵詞：民營企業、融資需求、智庫建議

作者：民生智庫營商環境研究中心 趙方雨 李璐

存在問題

（一）企業內因導致融資難求

影響因素一：企業自身狀況不佳，小微企業貸款經營風險大。調查發現，有25.0%的受訪企業表示經營狀況不佳導致中小微企業融資難、融資貴，小微企業由于企業自身規模較小、財務制度不健全等因素影響，同時缺少高精尖等競爭力技術、資源加持，市場競爭力相對不佳，以致在面臨金融機構評估時，償債能力及發展潛力成為成功獲取貸款的阻礙。

當前，民營企業對直接融資的依賴性太強，部分民營企業受自身原因難以在金融交易市場上受到投資者青睞，如信用意識淡薄、體系不健全等。個別企業還存在諸如拖欠款、違約、納稅不合規等嚴重影響企業信譽的行為，導致企業缺乏信用基礎，在現行融資機制的基礎上很難通過擔保的方式獲得貸款。

影響因素二：小微企業底子薄、風險高，銀行等金融機構難放款。相對大中型企業而言，影響小微企業貸款經營的風險因素相對更多，如小微企業成立時間較短、資金實力薄弱、固定資產少、缺乏核心技術，有融資需求的大多屬于批發、零售、制造業等傳統行業或者處于產業鏈末端，產品同質化嚴重，競爭比較激烈，利潤比較薄，抗風險的能力弱。銀行主要利潤來源為信貸業務，因此在選擇客戶時，自然會傾向于那些有著良好信用記錄、穩定收入來源、充足抵押品的低風險客戶。對于那些收入不高、資產不多、信用不足的小微企業來說，貸款更是難上加難。

（二）外因加劇致使融資不易

影響因素一：融資產品不夠豐富，融資手續和程序繁瑣，流程冗長。

調研發現，企業反饋融資手續和程序繁瑣，流程冗長，如通常情況下小微企業要通過抵押擔保融資，需先將抵押物抵給擔保公司出具擔保后才能獲得銀行融資，而抵押手續繁瑣，需提供大量書面材料、簽署多份法律合同，部分小微企業在自身資產用滿擔保的情況下便無法再辦理新的貸款。

從銀行方面看，國有大型商業銀行依然是企業融資的主要平臺，這些銀行對多維度擔保和信用貸款的融資授信方式風險控制非常嚴格，靈活多樣化的融資產品開發相對保守，這將會影響到重研發、輕資產的創新型小微企業融資。

影響因素二：政企銀對接機制還需進一步完善，避免信息不對稱。

從政府方面看，目前深圳、蘇州等多地搭建了信用信息平臺，運行良好，如深圳市“創業創新金融服務平臺”整合了包括工商、稅務、社保、水電氣等涉企數據和政府獎勵、補貼、處罰等信用信息數據，并依托人工智能技術，從企業運營能力、償還能力、創新成長能力等多維度建立評級體系和風險畫像，相當程度上緩解了小微企業融資難的問題。

但在調研走訪過程中發現，目前各大銀行獲取小微企業客戶的信息主要通過地方政府及園區等組織的銀企對接會、存量客戶介紹等方式。此類銀企對接會為區域內小范圍對接，銀行小微企業信貸產品展示不全面，小微企業的需求表達不充分，未能實現統一、規?；⑿畔⒊浞纸粨Q。企業認為政企銀對接還需要更好的機制，能讓參與各方的風險都相對可控，同時各方受益。

其次，政府的服務方向還需動態調整，雖然政府針對企業面臨的財務環境，相繼出臺了系列融資幫扶政策，但企業反饋在基礎設施和民生項目融資上的精力投入較多，很多優惠政策宣傳和執行力度“還欠火候”，部分中小微企業錯過了融資時機。

智庫建議

（一）完善企業經營管理，提升融資運營水平

完善企業經營制度，改善經營狀況，提高融資能力。就內部因素而言，一方面，完善法人治理結構，健全內部管理制度與內部財務制度體系，強化隊伍建設，實現治理規范、有效制衡、合規經營，同時有條件的民營企業建立完善中國特色現代企業制度，不斷改善企業經營狀況。

另一方面，加強風險防范管理，引導建立覆蓋企業戰略、規劃、投融資、市場運營等各領域的全面風險管理體系，提升質量管理意識和能力。此外，鼓勵企業建立專業的融資團隊，提升融資團隊的業務水準，科學做好資金需求預測，規避融資風險，提升融資效率。

（二）優化外部支持機制，滿足多元融資需求

加快債券市場融資創新，進一步完善民企融資支持機制。就外部因素而言，需進一步為企業融資提供良好外部財務環境，一方面，完善民營企業債券融資支持機制，進一步拓寬債券融資渠道，《意見》指出，支持符合條件的民營中小微企業在債券市場融資，鼓勵符合條件的民營企業發行科技創新公司債券，推動民營企業債券融資專項支持計劃擴大覆蓋面、提升增信力度。

今年6月證監會發布《關于深化債券注冊制改革的指導意見》《關于注冊制下提高中介機構債券業務執業質量的指導意見》等制度規則，進一步提高債券審核注冊工作效率和可預期性，持續提高優質企業、民企債券融資便利性。

11月，中國人民銀行等八部門聯合印發通知，明確金融服務民營企業目標和重點，提出深化債券市場體系建設，暢通民營企業債券融資渠道。當前，民營企業對于進一步拓寬債券融資渠道的訴求較為強烈，相關部門應聚焦民企融資需求，通過科技創新公司債券等創新品種、央地合作增信等創新機制持續拓寬民企債券融資渠道，改善民企融資環境。

另一方面進一步優化融資服務機制，可將更多符合條件的優質民營企業納入知名成熟發行人名單，進一步細化民企分類，讓民企選準與其發展相匹配的融資工具，進一步加強金融、財政、產業等政策協調配合，引導更多金融資源流向民營經濟。

結語：總之，民營企業尤其是小微企業融資的未來呈現出了多元化、創新化的趨勢，數字科技將是破解小微融資難題的關鍵手段，隨著金融科技的快速發展，數字普惠模式將為破解中小微企業融資難，特別是信用融資難提供可行路徑。未來，政府、金融機構需共同努力、不斷創新，建立更加完善的融資體系，為民營企業的發展提供更好的支持與保障。