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成交量分析對于股價技術分析而言有很重要的意義，而分析成交量最重要的工具，便對量比和換手率的分析，這是研究成交量最有效率的重要秘密武器。

量比

量比指標定義：當天每分鐘平均成交量與前五天內每分鐘平均成交量的比，公式是：(當天即時成交量/開盤至今的累計N分鐘)/(前五天總成量/1200分鐘)。

這個指標所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，這個差別的值越大表明盤口成交越趨活躍，從某種意義上講，越能體現資金即時做盤，準備隨時展開攻擊的盤口特征。因此量比資料可以說是盤口語言的翻譯器，它是超級短線臨盤實戰洞察主力短時間動向的秘密武器之一。

換手率

換手率也是一個研究成交量的重要工具。它的計算公式為：換手率=(成交股數/當時的流通股股數)×100%。按時間參數的不同，在使用上又劃分為日換手率、周換手率或特定時間區的日均換手率等。

高成交量，并不意味著很高的換手率因為每只的流通盤大小不一。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要借助換手率來進行判斷。

在具體應用中，換手率超過7必需引起關注。超過15應高度關注。實戰中，將這二者配合運用，與股價走勢進行共同研判，可以非常準確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。

量比指標：黑馬偵測器

在目前大部分股票行情軟件漲跌幅榜中，都可以簡單地用鼠標單擊獲得當個股每天的量比，量比小于1的時候，說明該股當日縮量，如果是大于1，就說明有放量。

在每日盤后分析之時，只要有時間，我們應該把所有量比大于1的股票全面掃描一遍;如果時間不足，也至少要把量比大于2的股票全部看看，在這部分股票里面是潛藏很多黑馬的，不管是在盤中看盤還是盤后分析，都要及時重點地對進入這個集合進行掃描，及時發現其中新生的潛在黑馬。

為什么要這么重視量比呢?量比，顧名思義，就是當時成交量與前期的比較，如果量保持平穩，那么股價多數情況下也就會按照原來的趨勢平穩運行下去;但如果是成交量突發性的增長，俗話說量在價先，巨大的成交量必然會帶來股價的大振蕩，如果股價是已經大幅度下跌或蓄勢充分，成交量放大當日量增價漲，那么這個時候大幅度上漲的可能會很大;如果是先前漲幅已經很高，那么這時候量比突增很就是下跌的信號了。在股價運行中一定要注意換手率的變化，一般來說，個股的日換手率要達到5%以上才會股價表現活躍，但日換手率大于20%以上，容易引發階段性高點。

換手率行情的溫度計：參考數據如下

1%-3% 冷清 不關注 散戶資金 觀望 無方向

3%-7% 相對活躍 適當關注 試探介入 原則觀望 小幅上落

7%-10% 高度活躍 高度關注 大舉介入 考慮買入或賣出 穩步上升或回落

10%-15% 非?；钴S 重點關注 深度介入 大舉買入或賣出 大幅上升或回落

15%-25% 極度活躍 極度關注 全線介入 短線進入、中線必須清倉 有可能暴跌

25%以上 走勢異常，強勢上漲的高點不遠，不能強勢上漲的，大跌在即

配合股價綜合分析

量比應該是在換手率從低換手突變為高換手時放大為宜，也就是說，不能在換手率由高換手轉變成巨量換手時去看量比。因為此時多數情況下已經在階段性的高點附近了。

量比的最大作用是：及時發現冷門股突變為熱門股的那一刻，用量比選股應盡量選擇價格位置低的個股。

量比使用的兩個關鍵點：一個是股價調整后，經過縮量整理，股價突放大量反轉向上時;第二個是股價在上升過程中經過振蕩整理，放量向上突破重要價格的時候。

量比換手率選股經驗：

第一步：收盤后選擇換手率在6%以上的個股。

第二步：選擇剔除流通股本太大的個股。我的方法是選剔除300只大流通股本的股再來分析。

第三步：選擇換手率突然放大進入此區域的個股，或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。

第四步：查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大，而“一夜情”行情發生概率較小的個股。

第五步：第二日開盤階段量比較大，排在量比排行榜前列的個股。

第六步：最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行操作。

量比使用技巧

(1)極小的量比值：1倍以下甚至更低

這是一個極端，是最容易產生變盤的時候。

(2)量比臨界點

量比數值在1倍左右時，是一個臨界點，也就是說近期成交量平衡，此時也是最容易發生變盤的時候，在盤中會有以下三種情況出現：

A、量比由極小狀態放大，向上突破1倍的量比值，分時線配合理想，擇機介入;

B、量比數值由幾倍的數值下降到一倍以下以后，股價反而產生高點，此時，量比卻小于一倍以下，而個股的量能及分時線形態出現問題，則說明主力已無心上攻，股價呈現弱勢，擇機賣出;

C、如果量比數值下降后，有時會在一倍左右運行，大約在0.9倍以上運行，股價放量上漲，分時線配合理想，可以擇機買入。

(3)較大的量比值

10倍以下的量比數值，處于較大的量比狀態，在量比曲線漸下行的過程中，如量比值仍高于一倍以上，估算全天成交量仍是放大態勢。

(4)巨大的量比值

10-30倍左右的量比值已經很大的了，這時的量比隨著成交量的變化，反映在量比曲線上會越來越小，但當日的成交量卻比平常大的多，呈放量狀態，這種量比有時會導致股價上漲，有時會導致股價下跌，也就是所說的放量上漲或放量下跌。

(5)極大的量比值

30-70，反映出當天量能特別異動，這樣的股可以優先關注重點關注分時線的狀態，日線的形態，股價不能漲的過高，短線乖離率不能過大在。對于這么大的量比，一要注意個股的攻擊力度，二要注意個股的開盤股價是高開還是低開，是大幅高開還是小幅高開。三要注意個股分時線攻擊的形態，以及個股是吸籌還是出貨。

(6)異常大的量比值：

70倍以上，這樣的量比值很怪異了，當天高開高走，迅速封?；蛑苯娱_板封停。但如果當天不開板，就有可能形成無量漲停。如果高開高走，產生長時間震蕩，當天的成交量相對就非常高，換手率巨大。如果高開低走，反彈無力，會形成空頭波形，股價將一路殺跌，短線跌幅巨大，這樣的量比值在開盤后的全天多是呈現下降的態勢。我們可以依據股價所處的位置以及分時線的走向及形態結構做出正確的研判，采取適當的買賣操作。如果處于底部區間，股價小幅高開高走或低開高走，可以以較大倉位買入，如果處于中高部，則小心主力可能會利用拉升出貨，應擇要在高位減倉或清倉。

很多朋友喜歡做短線，而短線操作的要求很高，尤其是對紀律和心態的要求更為嚴格，當然，技巧和方法也很重要。筆者在此聊聊短線操作應當規避的一些誤區：

一、只要方法得當，每個人都可以成為短線高手。

短線操作的核心就是追漲跌，而追漲跌容易讓人買在高位、賣在低位，如果不能準確判斷低位和高位，傷力會相當大。因此，追漲跌未必適合每個人。

絕大多數散戶都喜歡做短線，似乎如果不做短線就不算炒股票。即使有人聲稱自己做長線，往往也是被套且短期解套無望才不得已做長線的。

下列朋友是不適合做短線的：

第一、害怕個股大漲、不敢追龍頭股的人不適合做短線。這種人認為一波行情啟動之后，每一只個股都會漲，因此總是死守著自己手上的牛皮股，眼睜睜地錯過難得的行情;

第二、年齡大的朋友不太適合做短線。筆者并不是對年齡大的朋友有偏見，只是因為短線操作要求眼明手快，很多個股的行情不會持續一周，后知后覺的人往往會成為接最后一棒的犧牲者;

第三、性格優柔寡斷者不適合做短線。中國人深受儒、道、墨等諸子影響，性格往往帶有中庸的一面。"中庸"給我們帶來了冷靜思考，卻往往反應慢半拍。反映在股市中，則是對買賣信號執行不堅決，在猶豫間錯過了最佳的時機;

第四、不能遵守紀律者不適合做短線。筆者在理念隨筆中曾提到一個非常重要的觀點--紅綠燈規則，在很多情況下，交通事故的發生并不是因為駕駛技術不過關，而是因為不遵守交通規則。在股市中，我們常帶有僥幸心理，也常帶有不甘心的心理，導致該買的時候猶豫，該賣的時候也猶豫，從而錯過了最佳的時機。

這四種人都是不適合短線操作的，我們可以審視一下自己，是否屬于上述四種人中的一種。

二、"任何時候都可以進行短線操作"。

有的朋友認為，市場每天都充滿著機會，股市是一個自動取款機，只要有能力，隨時可以到里面提款。有這種自信心固然是好事，但我們不得不認真分析市場，認真分配我們有限的資金。大盤半年多的跌勢中，真正有短線機會的行情并不多，大部分時候我們都是硬著頭皮上，偶爾一兩次的成功需要付出頭破血流的代價。筆者認為，有時我們不妨避其鋒芒，來一個"欲擒故縱"：

第一、大盤主升浪時不做短線。因為主升浪階段相對回調的時間很少，很多個股會像瘋牛一樣狂奔。而如果這個時候我們還抱有短線思維，難保不會在中途出局，錯過后面大好的上漲波段;

第二、大盤筑底的時候，手里大部分資金不能拿去做短線。這不是說筑底的時候不能搶反彈，只是底在哪里，誰都不知道，拿著全部家當博一把，往往會得不償失;

第三、在單邊下跌趨勢中不做短線。在單邊下跌行情中，炒短線無異于"虎口拔牙"，相當危險。

三、"風水輪流轉"。

我們都相信"風水輪流轉"，股市中真的會風水輪流轉嗎?事實并非如此。一波行情走完之后，雖然說幾乎所有的個股都會有所表現，但是領漲個股的漲幅會遠遠超過跟漲個股，最為悲慘的是，有極少數個股會被主力唾棄，成為眾多股"永遠的痛"。因此，我們在短線選股方面要注意兩點：

第一、要敢于追龍頭股。龍頭股往往是主力重兵駐扎的地方，強者恒強，只要趨勢沒被破壞，仍然會有上沖的動力。

第二、要重視趨勢。股市中有句老話："新手看價，老手看量，高手看勢"，這就是說，只有強勢股，才具有強大的上沖慣性。"順勢而為"而不要"逆勢而行"，這是在任何領域中都可以應用的規律。

四、"每次都要賺錢"。

炒股票追求的是一種成功的概率，沒有人能百分之百賺錢，沒有人敢斷言自己每一次操作都能賺錢，尤其是在做短線時，全世界沒有任何人敢說自己每次短線操作都賺到了錢。我們只能說，再多的方法，再好的理念，再堅毅的心態，也只能增加成功的概率：

第一、在一波反彈行情中，10次操作，5次成功，2到3次打平手，已經是相當不錯的成績了。不能過多地戀戰，該收手的時候一定要收手;

第二、筆者炒股票的方法很傻，尤其是短線操作，筆者不喜歡設定10%或8%的止損位或止盈位，喜歡在買進股票之前給自己設立一個預期，如果達到預期，持有的時間可以稍微長一些，看看后市有沒有更好的機遇;一旦跟自己的判斷不一樣，堅決走人。

第三、積少成多，積沙成堆，力度較小的反彈中不能設立太大的目標。筆者有一個朋友，做股票的方法相當傻，卻能在牛市中賺大錢，在熊市中虧小錢。什么方法呢?就是5%原則--漲了5%堅決走人，跌了5%也堅決走人。只要能把握住大概的熱點和方向，即使是追漲跌，也能有很高的成功概率，尤其在行情較好的時候，賺錢的機會是非常多的。

四大誤區是我們短線賺錢的"攔路虎"。古人喜歡正反論道，看看正面做有什么好處、反面做有什么壞處。銷售行業里有一句很受用的話--"把好處說夠，把痛處說透"，意思是說，不僅要讓我們的客戶知道按照我們的方法做的優點，還要讓他們知道不按照這樣做的缺點。

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